Mercado forex de jogadores

Jogadores do Mercado Forex.

Existem vários jogadores no mercado de câmbio (Forex) e todos eles são importantes de uma forma ou de outra. Neste capítulo, nós pegamos cada um deles e verificamos seus principais atributos e responsabilidades no mercado geral de Forex.

Curiosamente, a tecnologia da internet realmente mudou a existência e as políticas de trabalho dos agentes do mercado Forex. Esses players agora têm acesso mais fácil aos dados e são mais produtivos e rápidos ao oferecer seus respectivos serviços.

Capitalização e sofisticação são dois fatores principais na categorização dos players do mercado Forex. O fator de sofisticação inclui técnicas de gerenciamento de dinheiro, nível tecnológico, habilidades de pesquisa e o nível de disciplina. Considerando essas duas medidas amplas, existem seis principais participantes do mercado Forex e menos;

Bancos Comerciais e de Investimento Bancos Centrais Empresas e Corporações Gestores de Fundos de Fundos de Hedge e Fundos de Riqueza Soberana Plataformas de Negociação baseadas na Internet Corretoras de Varejo Online.

A figura a seguir mostra a segmentação de cima para baixo dos participantes do Mercado de Câmbio em termos do volume que eles administram no mercado.

Bancos Comerciais e de Investimento.

Os bancos não precisam de introdução; eles são onipresentes e numerosos. Seu papel é crucial na rede Forex. Os bancos participam dos mercados de câmbio para neutralizar os riscos cambiais próprios e de seus clientes. Os bancos também buscam multiplicar a riqueza de seus acionistas.

Cada banco é diferente em termos de organização e política de trabalho, mas cada um deles tem uma mesa de operações responsável pelo processamento de pedidos, criação de mercado e gerenciamento de riscos. O balcão de operações desempenha um papel na obtenção de lucros, negociando a moeda diretamente através de hedge, arbitragem ou uma série mista de estratégias financeiras.

Existem muitos tipos de bancos em um mercado forex; eles podem ser grandes ou pequenos. Os bancos mais importantes lidam com enormes quantidades de fundos que estão sendo negociados a qualquer momento. É um padrão comum para os bancos negociarem entre 5 e 10 milhões de dólares em parcelas. Os maiores até lidam com parcelas de 100 a 500 milhões de dólares. A imagem a seguir mostra os 10 principais participantes do mercado forex.

Bancos Centrais.

Um banco central é a autoridade monetária predominante de uma nação. Os bancos centrais obedecem a políticas econômicas individuais. Eles geralmente estão sob a autoridade do governo. Eles facilitam as políticas monetárias do governo (lidando com a manutenção da oferta e a disponibilidade de dinheiro) e fazem estratégias para suavizar os altos e baixos do valor de sua moeda.

Nós discutimos anteriormente sobre os ativos de reserva. Os bancos centrais são os órgãos responsáveis ​​pela manutenção dos depósitos em moeda estrangeira denominados "reservas", também conhecidos como "reservas oficiais" ou "reservas internacionais".

As reservas detidas pelos bancos centrais de um país são usadas para lidar com políticas de relações externas. O valor de reservas indica atributos significativos sobre a capacidade de um país de pagar dívidas externas. também afeta as medidas de classificação de crédito da nação. A figura a seguir mostra os bancos centrais de vários países europeus.

Empresas e Corporações.

Todos os participantes envolvidos no mercado cambial não têm o poder de definir os preços da moeda como formadores de mercado. Alguns dos jogadores apenas compram e vendem moeda seguindo a taxa de câmbio prevalecente. Eles podem parecer não tão significativos, mas compõem uma quantidade considerável do volume total que está sendo negociado no mercado.

Existem empresas e empresas de tamanhos diferentes; eles podem ser um pequeno importador / exportador ou um influenciador palpável com uma capacidade de fluxo de caixa de bilhões de dólares. Esses agentes são identificados pela natureza de suas políticas de negócios que incluem: (a) como obtêm ou pagam pelos bens ou serviços que geralmente prestam e (b) como se envolvem em transações comerciais ou de capital que os obrigam a comprar ou vender moeda estrangeira.

Esses "comerciantes comerciais" têm o objetivo de utilizar os mercados financeiros para compensar seus riscos e proteger suas operações. Existem alguns comerciantes não comerciais também. Diferentemente dos comerciantes comerciais, os não comerciais são considerados especuladores. Os players não comerciais incluem grandes investidores institucionais, fundos de hedge e outras entidades de negócios que negociam nos mercados financeiros por lucros.

A figura a seguir mostra algumas empresas e corporações proeminentes nos mercados de Forex.

Gestores de fundos, fundos de hedge e fundos soberanos.

Esta categoria não está envolvida na definição dos preços ou no seu controle. Eles são basicamente gestores de dinheiro transnacionais e do país de origem. Eles podem lidar com centenas de milhões de dólares, já que seus portfólios de fundos de investimento são geralmente muito grandes.

Esses participantes têm cartas e obrigações de investimento para seus investidores. O principal objetivo dos fundos de hedge é fazer lucros e aumentar suas carteiras. Eles querem obter retornos absolutos do mercado Forex e diluir seus riscos. Liquidez, alavancagem e baixo custo de criação de um ambiente de investimento são as vantagens dos fundos de hedge.

Os gestores de fundos investem principalmente em nome dos vários clientes que possuem, como os fundos de pensão, investidores individuais, governos e até mesmo as autoridades do banco central. Os fundos soberanos que administram os investimentos patrocinados pelo governo cresceram rapidamente nos últimos anos.

Plataformas de Negociação baseadas na Internet.

Internet é uma parte impessoal dos mercados cambiais nos dias de hoje. Plataformas de negociação baseadas na Internet fazem a tarefa de sistematizar a correspondência cliente / ordem. Essas plataformas são responsáveis ​​por ser um ponto de acesso direto para acumular pools de liquidez.

Há também um elemento humano no processo de intermediação. Inclui todas as pessoas envolvidas desde o instante em que uma ordem é colocada no sistema de negociação até ser negociada e correspondida por uma outra parte. Esta categoria está sendo manipulada pela tecnologia "straight-through-processing" (STP).

Assim como os preços da plataforma de um corretor Forex, muitas transações interbancárias estão sendo tratadas eletronicamente por duas plataformas principais: o sistema de negociação baseado na Reuters e o EBS da Icap, que é a abreviação de "sistema de intermediação eletrônica que substitui a voz". corretor uma vez comum nos mercados de câmbio. Algumas plataformas de negociação on-line são mostradas abaixo.

Corretores de varejo on-line.

O último segmento dos mercados de Forex, os corretores, geralmente são empresas muito grandes, com enormes volumes de negócios. Este volume de negócios fornece a infra-estrutura básica para os investidores individuais comuns para investir e lucrar no mercado interbancário. A maioria dos corretores é considerada uma formadora de mercado para o comerciante varejista. Para fornecer um modelo de preços bidirecional competitivo e popular, esses corretores geralmente se adaptam às mudanças tecnológicas disponíveis na indústria Forex.

Um comerciante precisa produzir ganhos de forma independente ao usar um criador de mercado ou ter acesso conveniente e direto por meio de um ECN.

Os corretores Forex compensam suas posições no mercado interbancário, mas não agem exatamente da mesma maneira que os bancos. Os corretores de Forex não dependem de plataformas de negociação como EBS ou Reuters Dealing. Em vez disso, eles têm seu próprio feed de dados que suporta seus mecanismos de preços.

Os corretores normalmente precisam de um certo grupo de capitalização, acordos comerciais legais e contatos eletrônicos diretos com um ou vários bancos.

Mercado Forex.

O que é o 'mercado Forex'

Mercado de câmbio.

Mercados de Moeda Internacional.

Futuros Forex.

Troca de Moeda Online.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Mercado Forex'

O mercado de câmbio não é dominado por uma troca de mercado único, mas por uma rede global de computadores e corretores de todo o mundo. Corretores de Forex também atuam como criadores de mercado, e podem lançar ofertas e pedir preços por um par de moedas que difere do lance mais competitivo do mercado.

O mercado forex é composto por dois níveis; mercado interbancário e mercado de balcão (over-the-counter - OTC). O mercado interbancário é onde os grandes bancos negociam moedas para fins de cobertura, ajustes de balanço e em nome dos clientes. O mercado de balcão é onde os indivíduos negociam através de plataformas e corretores on-line.

Horas de funcionamento.

De segunda-feira de manhã na Ásia, a sexta-feira à tarde em Nova York, o mercado forex é um mercado de 24 horas, o que significa que não fecha durante a noite. Isso difere de mercados como ações, títulos e commodities, que todos fecham por um período de tempo, geralmente no final da tarde de Nova York. No entanto, como na maioria das coisas, há exceções. Algumas moedas de mercados emergentes fecham por um período de tempo durante o dia de negociação.

Os grandes jogadores.

O dólar dos EUA é de longe a moeda mais negociada, representando quase 85% de todos os negócios. O segundo é o euro, que é parte de 39% de todos os negócios com moedas, e o terceiro é o iene japonês, com 19%. (Nota: esses números não totalizam 100% porque há dois lados em cada transação de câmbio).

De acordo com a pesquisa Euromoney de 2015, o Citigroup e o Deutsche Bank foram os dois maiores bancos do mercado forex, combinando mais de 30% da participação no mercado global.

Tipos de jogadores do mercado e classificação.

& laquo; Corretores de Forex e onde eles se encaixam no mercado.

Por que usar um calendário econômico é importante? & raquo;

Tipos de jogadores do mercado e classificação.

Esta lição cobrirá o seguinte.

Por que diferentes jogadores participam do mercado Forex O que é um hedger O que é um especulador O que é um arbitrador.

Neste artigo, estamos nos concentrando no comportamento de diferentes tipos de participantes do mercado, que estão negociando no mercado de moedas usando instrumentos derivativos, como futuros ou opções. Como os contratos de derivativos são comprados por participantes privados e institucionais com necessidades variadas, os participantes do mercado são definidos pelo propósito pelo qual eles escolhem negociar com derivativos. Os participantes importantes no mercado de derivativos (incluindo os futuros de negociação e opções sobre pares de moedas) são: hedgers, especuladores e arbitradores.

Poderíamos dizer que "cobertura" significa simplesmente uma redução do risco, encerrando uma posição a fim de restringi-la de fatores / influências de risco provenientes da situação atual do mercado. Um investidor que tem como objetivo reduzir o nível de risco é geralmente chamado de hedger. Um Hedger normalmente se esforçaria para reduzir a exposição de sua posição à volatilidade de preço e, em um mercado derivativo, entraria em uma posição, o que é oposto ao risco que ele assume. Os hedgers usam diferentes estratégias de derivativos para reduzir ou eliminar o risco de preço.

Por exemplo, um investidor pretende adquirir 1000 ações da empresa "ABC", mas também quer garantir essa posição longa em relação à tendência do mercado, especialmente em períodos de alta volatilidade. Consequentemente, ele deve tomar uma posição curta da mesma quantidade de futuros "ABC" para formar uma cobertura. Tal ação reduziria sua exposição a situações desfavoráveis ​​ou eventos que causam influência em todo o mercado.

Vamos dar um exemplo simples. Se o preço do mercado à vista das ações cair (presumivelmente, um trader está mantendo uma posição comprada nessas ações), a perda que ele registra das ações poderia ser compensada pelo lucro que ele obtém da posição vendida no instrumento derivativo (futuros, por exemplo).

Cada hedger faz transações hoje no mercado de futuros, onde os preços são conhecidos, enquanto os resultados dessas transações devem aparecer amanhã no mercado spot, onde os preços ainda são desconhecidos.

Vamos dar outro exemplo. Um agricultor produz 25 000 libras de carne suína e gostaria de vendê-la em 25 de fevereiro. O preço à vista da carne suína é de US $ 1,50 por 1 lb. O preço futuro do dia 25 de fevereiro é de US $ 1,55 por 1 quilo. Que ação o agricultor tomaria se houvesse preocupações de que o preço seria menor até 25 de fevereiro? Ou que preço ele traria? Nesse caso, o agricultor tomaria posição vendida em 1 contrato futuro com vencimento em fevereiro. O preço futuro seria de 1,55 USD / lb. Vamos examinar dois cenários.

1º cenário: em 25 de fevereiro, o preço spot da carne suína caiu para 1,45 USD / lb. O agricultor vende carne de porco por: $ 1,45 / lb * 25 000 lb = $ 36 250. Então ele compra o contrato futuro com lucro de ($ 1,55 a $ 1,45) * 25 000 = $ 2 500. O lucro total é de 36 250 + 2 500. = $ 38 750

2º cenário: em 25 de fevereiro, o preço spot da carne suína aumenta para US $ 1,60 / lb. O agricultor vende carne de porco por: $ 1.60 / lb * 25.000 lb = $ 40.000. Então ele compra o contrato futuro com uma perda de ($ 1.55 - $ 1.60) * 25.000 = - $ 1 250. O lucro total equivale a 40.000 - 1 250 = $ 38 750.

Especuladores.

Os especuladores geralmente tentam projetar movimentos de preços e entrar em posições respectivas a fim de maximizar seus ganhos. Podemos dizer que os especuladores são tomadores de risco, sua afinidade com o risco é muito maior do que a de um investidor avesso ao risco. Eles participam dos mercados de derivativos simplesmente para lucrar. Eles precisam efetivamente fazer previsões para tendências futuras a fim de se posicionarem adequadamente no mercado. Tal comportamento não lhes garante de maneira alguma a segurança dos fundos depositados ou devolvidos.

Os especuladores geralmente tentam pegar e usar tendências de movimento rápido, para que possam projetar em que direção o mercado irá. Nesse caso, eles usam a metodologia de análise técnica juntamente com a análise dos fundamentos, pois a última pode variar de mudança de sentimento do consumidor, expectativas, taxas de juros flutuantes, vendas no varejo ou indicadores de gastos do consumidor, preço ao consumidor e índices de preços ao produtor, produto interno bruto para um país. / região, ou apenas uma única declaração pública por especialistas, CEOs, presidentes de empresas e instituições de prestígio e de renome internacional. Os especuladores são capazes de registrar grandes ganhos ou perdas igualmente grandes e geralmente pertencem ao grupo de investidores de alta liquidez, que buscam a diversificação de seus portfólios de investimento. Eles sempre buscam a maximização do lucro dentro de um curto prazo.

Por exemplo, se um especulador acredita que o preço da ação de “ABC” deverá diminuir em três dias, dados alguns desenvolvimentos futuros do mercado, ele normalmente se posicionaria a descoberto nessas ações (ele as venderia) em um mercado derivativo como ele é. não necessariamente na posse dessas ações. Se o preço da ação cair como esperado, ele fará um lucro considerável, dependendo da quantidade de ações que ele está segurando. No entanto, se o preço das ações subir, as expectativas opostas, ele fará uma perda comensurável.

Vamos ter outro exemplo com um especulador negociando no mercado de câmbio. Presumivelmente, ele segue o comportamento de um comerciante de notícias (analista fundamental) e coloca apostas no par EUR / USD. O especulador espera a divulgação de um relatório sobre o Produto Interno Bruto (PIB) da zona do euro durante o terceiro trimestre do ano, o mais amplo indicador para a atividade econômica da região, e ele está familiarizado com o que os especialistas projetam sobre o assunto. o ritmo de crescimento do PIB. Presumivelmente, a estimativa mediana de economistas aponta que o PIB do bloco do euro se expandirá em 0,3% durante o terceiro trimestre do ano.

Se o especulador acredita que o PIB da região excederá os especialistas & # 8217; previsões, ele vai entrar no mercado, abrindo uma posição longa no par EUR / USD (ou comprar o euro e vender o dólar dos EUA, como já discutimos em um dos artigos anteriores), como ele espera que o valor do o par aumentará, devido ao valor do PIB melhor que o projetado. (Examinaremos os diferentes indicadores econômicos, políticos e outros (fundamentos) em um momento posterior).

No caso de o relatório oficial indicar um ritmo de crescimento econômico, que é maior do que o previsto, digamos 0,5% durante o terceiro trimestre do ano, o valor do par EUR / USD aumentará e o especulador terá um lucro considerável, dependendo das unidades deste par ele está segurando, porque ele entrou em uma posição longa no momento.

Mas, caso o relatório oficial indique um ritmo de crescimento econômico abaixo das expectativas, digamos 0,1% no terceiro trimestre, o valor do par EUR / USD começará a diminuir e o especulador registrará uma perda, já que suas expectativas foi desafiado.

Com esses exemplos, novamente enfatizamos o fato de que especular nos mercados é acompanhado por um alto nível de risco.

Arbitrageurs.

Arbitrageurs geralmente participam de um ambiente extremamente rápido, com decisões sendo tomadas em um piscar de olhos, literalmente. Às vezes, o preço de uma ação no mercado à vista pode estar abaixo ou pode exceder seu preço no mercado de derivativos. Arbitrageurs geralmente procuram eliminar tais imperfeições e ineficiências no mercado. Eles também desempenham um papel fundamental no aumento da liquidez do mercado.

Uma oportunidade de arbitragem está disponível, se um investidor não sofre custos, em relação à compra ou organização de uma determinada posição em instrumentos derivativos, sempre registra ganhos positivos, não assume riscos. Essas três características devem estar presentes simultaneamente. Geralmente, as oportunidades de arbitragem aparecem por um período de tempo muito limitado, depois do qual elas evaporam instantaneamente.

Existem várias oportunidades de arbitragem que podem ser exploradas. A arbitragem Spot-Futures é uma das formas mais simples.

Se o preço de futuros de um ativo subjacente (commodity, por exemplo) estiver em um prêmio (maior) em comparação com o preço à vista do mesmo ativo, essa situação é chamada de Contango. Isso significa que o arbitrador está disposto a pagar mais por essa commodity em algum momento no futuro, do que o preço real esperado da commodity. Isso pode ser resultado de seu desejo de pagar um prêmio para ter a mercadoria no futuro, em vez de pagar os custos de armazenamento e os custos de transporte, quando comprar a mercadoria hoje.

Se o preço de futuros de um ativo subjacente estiver com um desconto (menor) em comparação com o preço à vista do mesmo ativo, essa situação é chamada de Backwardation Normal ou simplesmente Backwardation.

Participantes do Mercado Forex.

2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Nível 3 Negociação.

3.1.1 Análise Técnica para Forex 3.1.2 Médias Móveis em Forex 3.1.3 Identificando Tendências em Forex 3.1.4 Resistência e Suporte 3.1.5 Tops Duplos e Fundos Duplos 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene Japonês 3.2.4 Libra Esterlina 3.2.5 Franco Suíço 3.2.6 Dólar Canadiano 3.2.7 Dólar Australiano / Nova Zelândia 3.2.8 Rand Sul-Africano 3.2.9 O Relatório da Situação do Emprego 3.2.10 Seguro Desemprego Semanal Reivindicações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no Varejo 3.3.1 Par EUR-USD 3.3.2 Regras de Negociação 3.3.2.1 Nunca Deixe um Vencedor Se Transformar em Perdedor 3.3.2.2 Vitórias em Lógica; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Arriscar Mais de 2% Por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Emparelhar com Fraca 3.3.2.6 Ser Certo, Mas Ser Cedo Significa Que Você Está Errado 3.3.2.7 Conhecer o Diferença entre o dimensionamento e o acréscimo a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente ideal é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 No Excuses, Ever 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de Velocidade Fundamental 3.3.8 Carry Trade 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções Forex.

5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.

Ao contrário do mercado de ações - onde os investidores muitas vezes negociam apenas com investidores institucionais (como fundos mútuos) ou outros investidores individuais - há mais partes que negociam moedas que abrangem muitas razões completamente diferentes daquelas do mercado de ações. Portanto, é muito importante identificar e entender as funções e motivações desses principais players no mercado forex.

Governos e Bancos Centrais.

Provavelmente, os participantes mais influentes envolvidos no mercado forex são os bancos centrais e os governos federais. Na maioria dos países, o banco central é uma extensão do governo e conduz sua política em uníssono com o governo. No entanto, alguns governos acham que um banco central mais independente é mais eficiente em equilibrar as metas de administrar a inflação e manter as taxas de juros baixas, o que geralmente aumenta o crescimento econômico. Independentemente do grau de independência que um banco central possa ter, os representantes do governo costumam ter reuniões regulares com representantes dos bancos centrais para discutir a política monetária. Assim, os bancos centrais e os governos estão geralmente na mesma página quando se trata de política monetária.

Os bancos centrais são frequentemente encarregados de manter os volumes de reservas externas e de ajustar a política monetária a fim de cumprir certas metas econômicas. Por exemplo, em Omã, as vendas de títulos foram realizadas recentemente pela primeira vez em duas décadas para ajudar a financiar os déficits e defender sua atrelagem cambial ao dólar dos EUA. A queda dos preços do petróleo e o aumento dos gastos do governo em Omã nos últimos anos levaram a um aumento na especulação sobre o futuro da paridade cambial do país. É certo que essa é uma história em moeda de nível macro que os investidores em Forex vão ficar de olho.

Bancos e outras instituições financeiras.

Juntamente com os bancos centrais e governos, alguns dos maiores participantes envolvidos com transações de forex são os bancos. A maioria das pessoas que precisam de moeda estrangeira para transações de pequena escala, como dinheiro para viagens, lidam com bancos de bairro. No entanto, as transações individuais empalidecem em comparação com os dólares negociados entre bancos, mais conhecidos como mercado interbancário. Os bancos fazem transações de câmbio entre si em sistemas de intermediação eletrônica baseados em crédito. Somente os bancos que possuem relacionamentos de crédito entre si podem se envolver em transações. Os bancos maiores tendem a ter mais relacionamentos de crédito, o que permite que esses bancos recebam melhores preços de câmbio. Quanto menor o banco, menos relacionamentos de crédito ele tem e menor a prioridade que ele tem na escala de preços.

Os bancos, em geral, atuam como revendedores no sentido de que estão dispostos a comprar / vender uma moeda ao preço de compra / venda. Uma forma de os bancos ganharem dinheiro no mercado cambial é trocando moedas a um preço mais alto do que pagaram para obtê-lo. Como o mercado forex é um mercado mundial, é comum ver bancos diferentes com taxas de câmbio ligeiramente diferentes para a mesma moeda.

Alguns dos maiores clientes desses bancos são empresas internacionais. Se uma empresa está vendendo para um cliente internacional ou comprando de um fornecedor internacional, ela inevitavelmente precisará lidar com a volatilidade das taxas de câmbio flutuantes.

Se há uma coisa que a gerência (e os acionistas) odeiam, é a incerteza. Ter que lidar com o risco cambial é um grande problema para muitas corporações multinacionais. Por exemplo, suponha que uma empresa alemã encomende alguns equipamentos de um fabricante japonês que precisa ser pago em ienes daqui a um ano. Como a taxa de câmbio pode flutuar em qualquer direção ao longo de um ano, a empresa alemã não tem como saber se acabará pagando mais ou menos euros no momento da entrega.

Uma opção que uma empresa pode fazer para reduzir a incerteza do risco cambial é entrar no mercado à vista e fazer uma transação imediata para a moeda estrangeira de que precisa.

Infelizmente, as empresas podem não ter dinheiro suficiente à disposição para fazer tais transações no mercado à vista ou podem não querer manter grandes quantias de moeda estrangeira por longos períodos de tempo. Portanto, muitas vezes as empresas empregam estratégias de hedge para fixar uma taxa de câmbio específica para o futuro ou simplesmente remover todo o risco da taxa de câmbio de uma transação.

Por exemplo, se uma empresa européia quiser importar aço dos EUA, teria que pagar por esse aço em dólares americanos. Se o preço do euro cair em relação ao dólar antes que o pagamento seja feito, a empresa européia acabará pagando mais do que o contrato original havia especificado. Como tal, a empresa européia poderia celebrar um contrato para garantir a taxa de câmbio atual para eliminar o risco de negociação em dólares americanos. Esses contratos podem ser contratos a termo ou futuros. (Para mais, veja: A Cobertura do Mercado Monetário: Como Funciona)

Especuladores.

Outra classe de participantes no forex é especuladores. Em vez de se proteger contra mudanças nas taxas de câmbio ou troca de moeda para financiar transações internacionais, os especuladores tentam ganhar dinheiro aproveitando a flutuação dos níveis da taxa de câmbio.

George Soros é um dos especuladores de moeda mais famosos. O bilionário gestor de fundos de hedge é mais famoso por especular sobre o declínio da libra britânica, um movimento que rendeu US $ 1,1 bilhão em menos de um mês. Por outro lado, Nick Leeson, um trader do England's Barings Bank, assumiu posições especulativas sobre contratos futuros em ienes que resultaram em prejuízos de mais de US $ 1,4 bilhão, o que levou ao colapso de todo o banco para o qual ele trabalhava. (Para mais informações sobre esses investidores, veja George Soros: A filosofia de um investidor de elite e os maiores negócios de moeda já feitos.)

Os maiores e mais controversos especuladores do mercado forex são os hedge funds, que são fundos essencialmente não regulamentados que usam estratégias de investimento não convencionais e muitas vezes muito arriscadas para obter retornos muito grandes. Pense neles como fundos mútuos sem o mesmo nível de regulamentação. Dado que eles podem assumir posições tão grandes, eles podem ter um efeito importante na economia e na moeda de um país. Alguns críticos culparam os fundos hedge pela crise cambial asiática no final da década de 1990, enquanto outros apontaram a inépcia dos banqueiros centrais asiáticos. De qualquer forma, os especuladores podem ter um grande impacto no mercado cambial.

Agora que você tem uma compreensão básica do mercado forex, seus participantes e sua história, podemos passar para alguns dos conceitos mais avançados que o levarão mais perto de ser capaz de fazer sua primeira troca de moeda. A próxima seção examinará as principais teorias econômicas subjacentes ao mercado forex.

Jogadores do Mercado Forex.

Agora que você conhece a estrutura geral do mercado forex, vamos nos aprofundar um pouco mais para descobrir quem são exatamente essas pessoas na hierarquia.

É essencial para você que você entenda a natureza do mercado cambial e quem são os principais participantes do mercado forex.

Até o final dos anos 90, apenas os “grandes” podiam jogar este jogo. A exigência inicial era que você poderia negociar apenas se tivesse cerca de dez a cinquenta milhões de dólares para começar. Chump mudar certo?

No entanto, por causa da ascensão da internet, corretores de forex on-line agora são capazes de oferecer contas de negociação para comerciantes de varejo como nós.

Sem mais delongas, aqui estão os principais players do mercado forex:

1. Os Super Bancos.

Como o mercado spot forex é descentralizado, são os maiores bancos do mundo que determinam as taxas de câmbio.

Com base na oferta e demanda de moedas, elas geralmente são as que fazem o spread bid / ask que todos nós amamos (ou detestamos).

Alguns desses super bancos incluem Citi, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank e HSB C. Você poderia dizer que o mercado interbancário é o mercado de câmbio.

2. Grandes Empresas Comerciais.

As empresas participam do mercado de câmbio com o objetivo de fazer negócios.

Por exemplo, a Apple precisa primeiro trocar seus dólares americanos pelo iene japonês ao comprar peças eletrônicas do Japão para seus produtos.

Fusões e aquisições (M & amp; A) entre grandes empresas também podem criar flutuações nas taxas de câmbio.

Em M & amp; As internacionalmente transfronteiriço, muitas conversações de moeda acontecem que poderiam mover os preços ao redor.

3. Governos e Bancos Centrais.

Governos e bancos centrais, como o Banco Central Europeu, o Banco da Inglaterra e o Federal Reserve, também estão regularmente envolvidos no mercado forex.

Assim como as empresas, os governos nacionais participam do mercado cambial para suas operações, pagamentos de comércio internacional e manuseio de suas reservas cambiais.

Enquanto isso, os bancos centrais afetam o mercado cambial quando ajustam as taxas de juros para controlar a inflação.

Há também casos em que os bancos centrais intervêm, direta ou verbalmente, no mercado cambial quando querem realinhar as taxas de câmbio.

Às vezes, os bancos centrais acham que sua moeda tem um preço muito alto ou muito baixo, então iniciam operações massivas de venda / compra para alterar as taxas de câmbio.

4. Os especuladores.

"Para ganhar!"

Este é provavelmente o mantra dos especuladores. Compreendendo perto de 90% de todo o volume de negociação, especuladores como jogadores do mercado forex vêm em todas as formas e tamanhos.

Alguns têm bolsos de gordura, alguns rolam muito, mas todos eles se envolvem no forex simplesmente para fazer um monte de dinheiro.

Não se preocupe ... Depois de se formar na Escola de Pipsologia, você pode fazer parte dessa multidão! Claro, como você pode ser um dos gatos legais se você nem conhece seu histórico de forex?

Quem são os principais participantes no mercado Forex?

Bem, agora, a pedido, você pode estar se perguntando o que eu quero dizer com os participantes de um mercado? Bem, há um comprador, um vendedor e um produto para vender, o que mais alguém desejaria. Talvez possamos olhar para ela de forma um pouco diferente, quando você pensa em um mercado de ações, as pessoas que vêm à sua mente incluem participantes de varejo, corretores de ações, investidores institucionais e talvez até Fundos Mútuos. Mas o mercado Forex é totalmente diferente.

Você ouviu o termo "principais participantes do mercado forex" # 8221; de mim muito, porque são as partes que fazem os preços das moedas se mexerem. Eles são os únicos que fazem as configurações de comércio, porque mais de 80% das transações do mercado de forex são feitas por eles. Os comerciantes de varejo são responsáveis ​​por menos de 20% das transações. Em geral, o que os comerciantes de varejo fazem quase não tem impacto sobre os movimentos de preços.

Alguns dos maiores interessados ​​no comércio forex são os bancos centrais e o governo. É impressionante imaginar como alguns ticks, de uma maneira ou de outra, podem realmente alterar a oferta monetária globalmente ou vice-versa, como a oferta monetária de um país pode ter influência sobre o movimento global da moeda. Assim, torna-se realmente importante para todos aqueles que estão pensando em experimentar o mercado Forex, entender os jogadores que estariam esfregando os ombros e competir para conseguir um pedaço do bolo de lucro. Aqui está um golpe por golpe conta dos principais jogadores no mundo dos estrangeiros e do papel que desempenham na decisão das tendências da moeda global.

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Bancos Centrais.

Provavelmente os atores mais influentes no mundo dos estrangeiros são os bancos centrais e os governos que eles representam. Freqüentemente, você vê o mundo dos bancos centrais executando questões de política alinhadas com a ideologia política do governo existente, as demandas econômicas e as medidas necessárias para manter a situação econômica de um país em bom estado. A política monetária do banco central geralmente define a visão do país em particular para o crescimento, como eles estão lidando com questões como inflação / deflação e posição sobre as taxas de juros. A posição do Banco Central sobre as taxas de juros é crucial, pois é isso que determina a oferta monetária de um país e sua taxa de câmbio globalmente.

Enquanto muitos países têm uma intervenção estrita do Governo, enquanto alguns Bancos Centrais têm relativa independência na sua função do dia a dia. No entanto, eles continuam a ser um ator central no mercado forex, essencialmente, para executar as principais metas monetárias do governo, mantendo os volumes de reservas externas. Essas preocupações também as tornam participantes muito ativos no mundo dos negócios forex e seus bolsos profundos garantem que qualquer movimento de qualquer um desses bancos possa trazer mudanças significativas.

Antes de lhe dizer quem são os outros principais participantes do mercado forex, gostaria de lhe dizer algo de estranho sobre os bancos centrais. Ao contrário dos comerciantes de varejo que negociam para obter lucro, os bancos centrais não se preocupam com lucros e perdas em muitas das transações que realizam, porque há alguns propósitos diferentes por trás do que eles fazem no mercado forex. Por exemplo, o Banco do Japão (BOJ) tem que manter o valor do iene japonês sempre baixo, porque a economia do Japão depende da exportação dos produtos japoneses, e os outros países terão menos tendência a encomendar seus produtos se o valor do iene japonês é alto.

Quando o valor do JPY sobe, o BOJ compra as moedas dos outros países contra o JPY (ou vende o JPY contra as outras moedas) para baixar o valor do JPY. Não há dúvida de que eles vão perder muito neste processo, mas eles não se importam, porque é mais importante para eles manter o valor do JPY sempre baixo. Isso faz com que os outros países continuem comprando produtos japoneses, e assim o país terá lucro a longo prazo. Então, eles lidam com perdas nessas transações para manter suas indústrias funcionando. Nem todo mundo troca por lucro como o que você faz

Instituições financeiras.

Além do governo junto com os bancos centrais, um outro jogador principal no mercado dos estrangeiros é os bancos & amp; Instituições financeiras. Um dos principais participantes em transações de forex, os bancos estão envolvidos em transações de câmbio por uma miríade de razões. Quer se trate de moeda estrangeira para transações comerciais, viagens ou uso pessoal, os bancos lidam com uma enorme quantidade de divisas estrangeiras a qualquer momento. Um dos principais agentes do mercado interbancário, eles fornecem o principal impulso de liquidez no mercado forex.

As instituições financeiras também incluem diferentes tipos de investidores individuais, bem como fundos de investimento. Fundos de pensão, hedge funds e gestores de dinheiro também formam os elementos centrais do mercado interbancário. O enorme tráfego de divisas também garante um forte poder de preço para essas instituições.

Dos bancos, passamos para alguns dos maiores clientes que esses bancos atendem. Qualquer grande empresa que esteja fazendo negócios internacionalmente ou esteja lidando com clientes internacionais exigirá uma solução para a volatilidade da moeda. Seja a indústria de TI em expansão em países como a Índia ou o negócio de energia globalmente, quase ninguém gosta do risco de flutuação cambial. Para a maioria das empresas multinacionais, essa incerteza é, de longe, a principal área de preocupação e muitos estão trabalhando durante a noite para aliviar a pressão como resultado disso.

Aqui está um exemplo para simplificar as implicações. Suponhamos que uma empresa alemã tenha ordenado que uma empresa japonesa fornecesse alguns equipamentos, mas suponhamos que seja um pedido de longo prazo e que a maior parte do pagamento seja feita após um ano. A empresa alemã nunca pode ter certeza da quantidade exata de ienes que eles podem ter que pagar após o final do ano e que tipo de flutuação pode ser vista em alguns equipamentos de um fabricante japonês que precisa ser pago em ienes um ano a partir de agora.

Como a taxa de câmbio pode flutuar em qualquer direção ao longo de um ano, o risco da saída exata do euro para a empresa alemã é um fator importante a ser observado. Portanto, ajudará se a empresa puder cobrir algum euro em relação ao iene na taxa atual de ienes. Isso será como um seguro para a empresa contra qualquer perda futura devido a uma grande flutuação de preço. Estas estratégias de cobertura são concebidas para bloquear a taxa de câmbio específica para transações futuras.

Especuladores.

Agora há outro conjunto de atores-chave no mercado forex que até agora não discutimos. Eles desempenham um papel fundamental na previsão de tendências, tentam lucrar com essas previsões e a flutuação na taxa de câmbio é o que eles fazem viver fora de. Sim, você adivinhou certo, estamos falando sobre os especuladores no mercado monetário. Eles apostam em possíveis tendências no futuro e caminham na corda bamba da flutuação diária nas taxas de câmbio globalmente para expandir seus lucros.

Talvez um dos especuladores mais famosos de que você teria ouvido falar seja George Soros. Seus shorts na libra que lhe renderam um bilhão de dólares em menos de um mês são um dos mais famosos comércios em moeda até a data. O outro extremo é, claro, Nick Leeson. Ele era um comerciante do Banco Barings, na Inglaterra. Ele perdeu mais de um bilhão de dólares em posições especulativas sobre o futuro do iene e resultou no colapso da empresa.

Não apenas indivíduos, mas muitos fundos de hedge também se envolvem em ações especulativas. Muitas vezes, esses fundos de hedge empregam estratégias arriscadas para gerar retornos mais altos. Eles normalmente lidam com quantias muito grandes de dinheiro e, dada sua posição especulativa, podem às vezes ter um grande impacto no movimento global da moeda. A crise cambial asiática na década de 1990 é muitas vezes vista como uma ação especulativa de hedge funds.

Participantes de varejo.

Os últimos, mas não os menos importantes, são os participantes de varejo que compõem um elo fundamental no complexo labirinto do mercado financeiro. Você tem traders e corporações de forex individuais que estão envolvidos no comércio regular de moedas estrangeiras para ganhos pessoais e fins comerciais. Embora eles não tenham um papel importante na decisão da tendência, mas são alguns dos principais atores em qualquer tendência que eventualmente toma forma.

Assim, este é um esboço amplo de todos os principais participantes que desempenham um papel crucial no funcionamento bem-sucedido do mercado forex. Cada um desses atores é parte integrante do funcionamento efetivo do mercado global de forex e juntos eles moldam a estrutura do movimento de moeda globalmente. Como um comerciante no mundo dos estrangeiros, é importante que você tenha uma visão ampla de todos esses diferentes tipos de partes interessadas.

Isso permitirá que você faça uma chamada construtiva no mercado e também o ajude a prever melhor o possível resultado de uma notícia importante. Outro fato importante é uma compreensão dos principais participantes do mercado no mercado forex também lhe dá uma perspectiva de olho de pássaro na interpretação direta em estratégias de forex.

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